什么是流动性挖矿?带你一文了解!

挖矿大神 2022-07-28

来源:世链矿业shilianm.com)


流动性挖DeFi生态系统中发挥着独特的作用。它是如何工作的?


流动性挖掘是一个工具,但神秘的力量分散金融(DeFi)世界。流动性矿工不会像应用开发商或风险资本那样获得那么多的风险敞口,但没有他们,DeFi协议就无法发挥作用。如果没有流动性,或者没有足够的令牌来支持顺利的交易,Defi协议就只是一行行的代码,而不是人们可以使用的应用程序。




流动性矿工是DeFi的参与者,他们的投资策略主要是为DeFi协议提供流动性。通过这样做,他们可以获得DeFi协议的大部分收入和很大比例的协议治理令牌,其成本甚至可能低于风险投资。


什么是流动性挖矿

DeFi协议的神奇之处在于,它们支持基本的金融活动,如汇款、贷款、借款和交易,而无需传统金融的典型中介。本质上,它们是智能合约,允许任何人都可以参与的点对点交易。例如,主要的分散式交易所(dex)大多使用AMM模式(自动做市商),在这种模式下,用户通过由其他用户提供的代币组成的流动性池来交换代币。在传统的证券交易所,资本供应高度集中在大型机构手中。


为了交易顺利进行,价格几乎没有下滑,DeFi协议需要有很高的流动性——足够数量和种类的代币。这就是为什么流动性挖矿(一种激励流动性提供者的机制)的出现在启动2020年DeFi夏季中发挥了关键作用,当时DeFi锁定的总价值从2020年4月的8亿美元激增到2020年9月的100亿美元。如今,几乎所有的DeFi协议在其引导阶段都提供流动性挖掘程序。


流动性挖矿项目通常提供两种奖励:交易费和协议的治理令牌。首先,DEX向用户收取的大部分交易费用实际上都流向了流动性挖矿者。以领先的DEX SushiSwap为例,它对每笔交易收取0.3%的费用,其中0.25%给了流动性提供商,0.05%给了代币持有者。此外,流动性提供者还会得到寿司代币作为奖励。Sushi甚至没有向风险资本开放的代币销售,其所有代币都是通过流动性挖掘计划分发的。


一些协议确实在创始团队、早期投资者和流动性提供者之间分配了代币。通常,这些协议为流动性挖矿计划保留30-40%的令牌。以XY Finance为例,该公司是一家跨链掉期交易聚合公司,刚刚于12月9日公开推出其代币。它将35%的代币分配给流动性挖掘,而从种子轮到战略轮的风投投资者总共获得了24%。


流动性矿工真的从协议中获益良多。他们甚至可以采取市场中立的策略,只提供稳定的硬币,如USDC和USDT,或者对冲他们持有的代币,同时仍然拿走DeFi协议的大部分收入,并免费获得他们的代币。


流动性挖矿对谁都开放,但肯定没有免费的午餐。DeFi仍然是一个不受监管的蛮荒西部。如果你与之互动的DeFi协议被证明是一个骗局或被黑客攻击,你拿回你的资金的可能性很小。同时,流动性挖矿是一种独特的机制,只存在于DeFi中,传统的金融玩家很难理解它是如何赚钱的。


有机会与一些自2020年以来就参与这项运动的最有经验的流动性挖矿团队合作,这项运动中的佼佼者已经开发出丰富的专业知识,帮助他们充分利用流动性挖矿,其中包括:


如何审核智能合同以识别潜在的欺诈或漏洞

如何评价被黑的风险

如何监控在线数据以跟踪协议的财务状况

如何追踪那些拥有大量资金、其动向能够影响市场的“投机者”的钱包

如何在不同协议间分配资本以管理风险和回报

如何通过利用贷款协议和自动复利最大限度地提高资本效率

如何设置多层多签名钱包,实现团队协作和快速响应

对于传统投资者来说,上述所有的加密技术仍然非常陌生。虽然最近我们看到数十亿传统资本流入加密资产,但围绕流动性挖的投资机会在很大程度上被忽视,仍然是一片罕见的蓝海。

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